Schneider, ABB, Post Double-Digit China Growth as Data Centers Reshape Electrical Rivalry

Schneider, ABB i Siemens powracają do dwucyfrowego wzrostu w Chinach, gdy centra danych przekształcają wyścig elektryczny

Podczas gdy rynek powszechnie zakładał, że substytucja krajowa będzie nadal postępować, a zagraniczni producenci elektryczni będą stopniowo wycofywać się z Chin, zestaw danych o zyskach obalił ten pogląd: Schneider Electric, ABB i Siemens osiągnęły jednocześnie dwucyfrowy wzrost w Chinach. Centra danych i przemysł półprzewodnikowy stają się kluczowymi motorami wzrostu dla zagranicznych gigantów elektrycznych – i otwierają nową rundę konkurencji w dystrybucji energii. Ten artykuł analizuje logikę stojącą za odbiciem i sposoby, w jakie krajowi producenci mogą wejść na rynek wysokiej klasy.

1. Za liczbami: zsynchronizowane odbicie, sektory wzrostu w pełni się zmieniły

W drugim kwartale 2026 roku wyniki Schneider, ABB i Siemens w Chinach wzrosły jednocześnie, z podobną logiką wzrostu: napęd przesunął się z tradycyjnych nieruchomości i infrastruktury w kierunku mocy obliczeniowej, półprzewodników i nowej energii.

Schneider: Przychody z Chin i Azji Wschodniej stanowiły 18% całości grupy, co oznacza wzrost o 19,7% rok do roku, co czyni je jednymi z najszybciej rozwijających się regionów grupy; wzrost organiczny w pierwszej połowie roku wyniósł 18,7%, napędzany przez centra danych, fabryki półprzewodników i nową energię, z zapotrzebowaniem na energię DC z klastrów AI jako głównym przyrostem.

ABB: Zamówienia z Chin wzrosły o 17% rok do roku, przyspieszając z 10% rok wcześniej; wzrost skoncentrował się na budowie centrów danych, modernizacji sieci i integracji odnawialnych źródeł energii.

Siemens: Zamówienia z Chin wzrosły o 12%, a przychody o 8%; zamówienia w obszarze Smart Infrastructure wzrosły o 15%, zamówienia w obszarze Digital Industries wzrosły o 17%, a przychody z lokalnych produktów wzrosły o 25%.

Wszystkie trzy firmy odnotowały odwrócenie trendu: niegdyś ściśle związane z nieruchomościami i infrastrukturą i pod presją podczas spowolnienia, teraz powracają do dwucyfrowego wzrostu dzięki dywidendzie z ekspansji AI-computing i półprzewodników.

2. Przewagi strukturalne: nowa fosa w scenariuszach wysokiej klasy

Odbicie nie jest krótkoterminową dywidendą, ale wynikiem trzech barier strukturalnych.

• Bariery techniczne i certyfikacyjne w zasilaniu wysokiej klasy centrów danych AI. Klastry AI o dużej gęstości wymagają ścisłej niezawodności, gęstości mocy i dystrybucji DC; Schneider i ABB od dawna posiadają dojrzałe produkty i certyfikaty w tym zakresie i nadal wygrywają wysokiej klasy kontrakty w dużych inteligentnych centrach obliczeniowych.
• Dywidendy sprzętowe z budowy fabryk. W miarę dalszej ekspansji krajowych półprzewodników, rośnie zapotrzebowanie na czyste pomieszczenia, precyzyjną dystrybucję energii i automatyzację przemysłową – dokładnie to, w czym Schneider, Siemens i ABB tradycyjnie przodują.
• Lokalizacja badań i rozwoju. Siemens opracowuje produkty dostosowane do krajowych warunków, a ten biznes rośnie o 25%; Schneider nadal inwestuje w lokalne badania i rozwój oraz usługi. Lokalizacja nie jest już sloganem, ale źródłem zamówień.

Krótko mówiąc, zagraniczne firmy elektryczne nie wycofały się z fali substytucji – zmieniły sektory, koncentrując się na scenariuszach wysokiej klasy, których krajowi dostawcy jeszcze nie są w stanie w pełni pokryć, i utrzymały premię technologiczną.

3. Krajowi dostawcy: nie jednokierunkowa inwolucja, ale strategia obrony-ataku-współpracy

Dla krajowych firm elektrycznych zyski gigantów są zarówno ostrzeżeniem, jak i szansą. Strategia dzieli się na trzy poziomy.

• Obrona: W dystrybucji średniego i niskiego napięcia, falownikach PV, konwerterach magazynowania energii i ładowarkach, firmy krajowe już posiadają przewagę kosztową i lokalnych usług – ich podstawowa baza, którą należy chronić w pierwszej kolejności.
• Atak: Wejście na rynek wysokiej klasy technologii dostaw, takich jak dystrybucja 800V DC, wyłączniki półprzewodnikowe i UPS o wysokiej niezawodności. Wiodące firmy krajowe już tu działają, wykorzystując iterację technologiczną do wejścia na rynek wysokiej klasy obliczeń i półprzewodników.
• Współpraca: Wejście do krajowych łańcuchów dostaw Schneider i ABB w celu nauki wysokiej klasy produkcji i dostaw, oraz głębokie powiązanie z krajowymi liderami obliczeń w celu wyjścia na rynki zagraniczne – najpierw integracja, potem dogonienie.

4. Trzy strategiczne refleksje: redefinicja narracji o substytucji

Od "substytucji zapasów" do "substytucji wysokiej klasy". Twierdzenie, że udział zagraniczny stale maleje, a krajowi wygrywają wszędzie, jest jednostronne. Dwucyfrowy wzrost gigantów dowodzi, że na torach o wysokich barierach, takich jak centra danych i półprzewodniki, zagraniczne bariery technologiczne pozostają silne. Następnym etapem nie są niekończące się wojny cenowe na rynku średnim i niskim, ale przełamanie sprzętu dystrybucyjnego wysokiej klasy – substytucja technologiczna, a nie tylko substytucja cenowa.

Gdzie jest popyt, tam jest pole bitwy. To samo okno rynkowe jest otwarte dla krajowych dostawców; fala inteligentnych obliczeń i budowy fabryk jest szansą dla całej branży. Trzymanie się starych rynków zapasów tylko marnuje dywidendę wzrostu.

Lokalizacja jest dwustronną propozycją. Siemens zdobył chińskich klientów dzięki lokalnym produktom – scenariusz, który firmy krajowe mogą wykorzystać za granicą. Doświadczenie w obronie rynku krajowego może stać się metodologią dla lokalnych operacji zagranicznych.

Źródła

Źródło: Wyniki Schneider Electric za I połowę i II kwartał 2026 r.; Wyniki ABB za II kwartał 2026 r.; Wyniki Siemens za III kwartał roku obrotowego 2026; Jiemian News, „Trzech gigantów elektrycznych odzyskuje dwucyfrowy wzrost w Chinach”; Marketscreener; Notatki z rozmowy o wynikach Schneider (sierpień 2026). Niniejszy artykuł jest analizą publicznie dostępnych informacji i nie stanowi porady inwestycyjnej.